影响下一个财富十年，理财通是如何做到精选的？

然而实际操作中，大多数人却总是难以避免“上头的诱惑”，把一切考虑都扔到九霄云外，罔顾理财的“马拉松”原理。

理财，真的那么难吗？

一、基金浩瀚，如何“精选”？

2020年，理财正在成为迫在眉睫的普遍需求。

“钱生钱”是每个人的渴望。尤其今年，疫情对居民收入造成了普遍影响，使得41.3%的受访者考虑通过“投资理财”进行弥补，稳健获得确实收益成为主要诉求，兼顾稳定与收益的基金成为投资者的首选。因此如何“精选”出能赚钱的基金，成为一个具有现实意义的话题。

与“多劳多得、基本稳定”的工资收入不同，在金融市场上，大起大落才是常态。特别是今年在疫情影响下，其走势之叵测，连巴菲特都感叹自己见识太少。大部分新手投资者甚至没有接受过基本的投资教育，以至于“财商”缺失，他们理财没有章法，不能“永远保持理智”，最终流于无视风险的盲目跟风。从理财变成“韭财”。

理财知识不足，最直接的解决方法，当然是加强投资知识的教育普及。今年八月，腾讯理财通联合由央行主管的中国金融教育发展基金会，以及近百家金融机构共同发起全国首个公益性质的投资者教育节，以“全民智富计划”为主题，帮助公众提升投资知识。

腾讯金融科技副总裁张越认为，随着理财产品打破刚兑全面走向净值化，加强投资者教育不仅必要，而且紧迫。因此腾讯理财通邀请行业大佬现身说法，发出了“学习理财知识、一起做‘理智青年’”的号召。

除了教育手段之外，针对性的金融服务也不可或缺，当下众多平台纷纷推出基金筛选或者推荐服务，其中比较有代表性的便是腾讯理财通，其贯彻“精选”理念选择基金，为用户将尽量规避风险，获得收益的门槛降到最低。

金融产品的质量关乎投资者的“钱袋子”，却又没有可以通用的判断标准。因此，理财通的“精选”并非是像食品动不动就“精选上等原料”那样，只是一个单纯的态度或者是宣传概念，而是一个涉及基金调研、风险控制、用户洞察与双向匹配等多个环节的“系统性工程”。

二、精选理念下的，“双端把控”与“适配”

今年，基金正在迎来热潮，截至7月14日，今年以来新基金成立数量已经超过去年全年。

当前，公募基金产品数量达到近8000支，已经超过交易所交易股票数量的两倍。数量激增之下，基金质量自然是良莠不齐，表现差异巨大。最近三年、最近两年普通股票基金回报率首尾相差200%以上，今年表现最为突出的医药主题基金，好的回报率超过了80%，差的只有20%左右，差了3倍。以上这些事实都表明，如果不精选基金，投资结果就会迥异。

一方面，腾讯理财通在“产品端”精益求精，充分围绕“精选”理念做筛选。

理财通从为数众多的基金中，挑选出产品力最强，最能兼顾收益与风险的优质基金，从“源头”上提高了基金质量，自然也就提升了用户的收益。

到目前为止，腾讯理财通上架的产品约在千余支的量级，约为整个市场的八分之一。之所以筛选通过率如此之低，是因为基金在上架理财通之前，首先要经过其调研和风控评估，不仅关注历史业绩，更重要的是了解基金背后的投资逻辑是否科学，从而筛选出真正具有强大“产品力”的基金。

2019年，腾讯理财通平台股票型、混合型基金收益率中位数均高于市场平均值，2020年3月31日，“第十七届中国基金业金牛奖”正式揭晓，88只获奖基金中，在理财通上销售的有45只，“上榜率”高达71%。

除外，理财通还会对产品做更科学更细致更合理的分类，并设计了盈利概率、最大回撤、最长回撤、创新高能力、持有期滚动平均盈利等数据来帮助投资者决策。

另一方面，不止于基金产品经得起考验，更重要的是在“用户端”，腾讯理财通对用户实际需求的洞察力极强，这也是做精选的内涵。

不同的人群理财需求是不同的，因此没有最好的基金，只有更合适的基金。如果基金在风险收益特征、流动性乃至投资理念、投资策略和投资者的需求和偏好不匹配，那么很可能一只所谓好的基金也未必能够给这个投资者带来好的回报。比如，投资者很可能因为基金短期波动较大超出了投资者的承受能力就选择了赎回该基金。

而理财通对用户的了解，并不仅限于问卷式的“自我判断”，而是运用科技的手段把多种多样的用户需求、偏好以及行为等做细分，从而洞察用户的潜在投资需求和风险承受能力，然后在深刻了解用户需求的基础上，提供多样化的基金推荐，使得基金特点与用户需求相符合。

更重要的是，在产品与用户“双端把控”的基础上，理财通“精选”可以实现基金与用户的最优化匹配。

众所周知，传统的基金平台以销售额为KPI，往往会迎合投资者的跟风需求，什么概念火便推什么基金，今天新能源，明天有色金属，大后天又是农林牧渔，基民一时冲动购买之后，长期收益只能听天由命。因此，知乎上“手中余钱如何买基金”的问题，浏览量高达500万，证明用户对可靠基金推介的渴求十分强烈，以至于甚至愿意相信网站上素不相识的陌生人。

而与之相比，理财通以大数据分析、量化模型等方式建立一系列的智能算法优化投资组合，给最合适的用户推荐最合适的产品，从而保证每个用户都能获得个性化的“精选”服务，来实现资产收益的最大化和风险的最小化。

当前，腾讯理财通已经超脱了传统基金平台以销售基金为核心的商业模式，过渡到了以精选理念服务用户，以基金质量和匹配精度吸引用户的阶段。 越来越多用户认同理财通的便利性与稳定性，8月12日，腾讯公布2020年Q2财报，金融科技及企业服务业务收入同比增长30%至人民币298.62亿元，成为腾讯新的增长极。此前，2019年财报显示，超过两亿用户的“用钱投票”，使得腾讯理财通资金保有量超过9000亿。

三、数字理财，时代的“长期主义”

基金只是理财的一部分，理财通在基金业务下积累的服务与技术可以运用于更广阔的领域，而“精选”理念更是可以适用于绝大多数理财业务，其中便包括投资顾问服务。

投资顾问，顾名思义便是提供投资建议，因为这项服务需要深厚而全面的金融知识，所以往往被视为“金领”的代表职业和少数KA用户的专属，而如今，理财通正在致力于让这样高大上的服务普惠更广泛的用户人群。

2020年8月12日，在拿到基金投顾服务之后的第八个月，腾安基金在腾讯理财通预约开放线上智能投顾服务“一起投”，为零售客户提供标准化的智能投顾服务，高效满足长尾客户的基础财富管理需求。

在智能投顾业务的推动之中，理财通同样贯彻“精选”理念，不为了追求业绩“野蛮成长”，而是坚持了宁缺毋滥的原则，第一批仅仅上架“一起投南方稳添利”以及“一起投中欧超级股票全明星”两种策略。

这两个策略并非仓促推出，而是早已在市场上“久经考验”，以南方稳添利为例，截至8月16日，南方策略已运行628天，历史年化收益率达11.27%。

以“南方稳添利”这样的成熟策略开局，证明了理财通的智能投顾业务，初衷是为用户提供基于“长期主义”的基金购买推荐与理财配置方案，让用户成为“时间的朋友”。

在理财领域有一句名言，“一年赚50%容易，十年每年都赚10%难”。有数据显示，在理财上持仓小于1月的用户，比持仓超过半年的用户，收益减少了98%，因此一时的热点增长容易，长期的价值提升困难。而理财通的投资策略建立在对市场总体行情和运行轨迹的深刻了解和长远预期之下，使得用户能够收获稳健的增长和强大的“复利效应”。

业内人士认为，随着巨头入场，海量的普通“小白”客户也有望享受到专业的投顾服务，其带来的巨大流量将给基金投顾服务市场带来广阔的想象空间，并且成为基金推介业务走向综合财富管理的关键转型抓手，