直播上游供给端加速出清，头部主播流量护城河高筑（中信证券）

1. 流量回顾整体观察——直播上游供给端加速出清，竞争格局激烈中信证券优胜劣汰。

2. 直播眼8月份数据显示，淘宝直播店铺总数为217.36万家，日均开播店铺数为7.01万家，环比下降17.13%；总直播商品件次为4598.18万件（含重复计算），日电商行业均投放商品数148.33万件，环比下降16.31%。

3. 期间店铺总直播时数列天下间达758.66万小时，环比减少15.49%。

4. TOP1淘宝直播“带货矩阵”月度跟踪报告00主播8月直播时长为1.9万小时，较上月下降14.84%，日均直播时长为6.56小时，较上月下降0.89小时。

5. 8月日均带货商品数52.3件，较上月减少11.1件上游供给端加速出清，减少17.51%。

6. 8月客均单价提升至370元，较上月增加24.4头部主播流量护城河高筑元，环比提升7.04%。

7. TOP100带货矩阵——美妆护肤、女装童装和黄金中信证券珠宝环比增长明显。

8. 据淘宝直播和直播眼中排行榜TOP100的主播带货商品品类统计数据显示，女装/女士精品品类占比虽仍遥遥领先，但整体呈现下降趋势，8月较上月下降0.47pcts；除此外，占比排名靠前的品类电商行业分别是美容护肤/美体/精油、彩妆/香水/美妆工具、珠宝/钻石/翡翠/黄金等。

9. 8月数列天下TOP100的主播直播带货品类占比提升最快的分别是珠宝/钻石/翡翠/黄金、彩妆/香水/美妆工具、美容护肤/美体/精油、以及洗护清洁剂/卫生巾/纸/香薰等。

10. 从价格区间数据来看，近5个月以来，主播带货500元以下的商品占比不断下降，而2000元以上的高端商品占比不断提升，高端商品占比从年初的9.72%提升至16.9淘宝直播“带货矩阵”月度跟踪报告%；从品牌角度看，品牌类商品8月无折扣占比达到47.63%，显著低于品牌类商品的82.46%，折扣叠加品牌影响力助力头部主播和店铺实现双赢。

11. 头部主播精上游供给端加速出清细观察——李佳琦与薇娅核心人气指标优异，TOP10主播核心地位稳固。

12. 根据8月份直播眼的UVTOP10榜单中，李佳琦Austin重回榜首，薇娅viya滑落第二名；从数据来看，李佳琦Aus头部主播流量护城河高筑tin与薇娅viya在粉丝数、PV、UV、时均UV等核心人气指标上较3-10名有较大领先优势，人气与专业铸就护城河；南风Cheney本月签约MCN机构晨聚，TOP10主播中仅一位主播祖艾妈未签约MCN机构，TOP10主播的签约率达90%。

13. 上市公司折扣矩阵的对比——除了国产美妆护肤品牌外，上市中信证券公司品牌在Top20主播的投放力度均有所下降。

14. 在淘宝直播Top100带货矩阵中归纳出美妆护肤、家用电器、休闲食品、生活用纸、黄金首饰、品牌服饰等六大板块（包含19家A股和4家H股上市公司），从投放量来看，兰蔻、雅诗兰黛、完美日记、长虹美菱、老庙等上市公司的投放量有所提升，家用电器、生活用纸、黄金首饰、品牌服饰等行业大部分的上市公司投放量有所下降；从折扣率来看，电商行业国外大牌美妆护肤、生活用纸、休闲零食、家用电器折扣率有所提升，黄金首饰、品牌服饰等折扣率有所下降；从带货主播结构来看，除了国产美妆护肤品牌外，其他板块Top20主播投放力度均大幅下降，其中Top20主播投放力度加大的公司有：珀莱雅、丸美、盐津铺子、洁柔、老庙。