养老金资本化，交给私人管会怎样？智利干翻车了，中国不得不防

全球上唯一硝石生产国、享有“铜矿王国”之美誉的智利盯上了老百姓的养老金，意图用未来的保障来刺激现在的经济。

花样百出的智利养老制度难逃翻车的厄运，但为此买单的，却是无辜群众。

老有所养是社会稳定发展的重要保障之一，智利曾经还是这方面的创新者。

在1981年，智利率先将传统养老保险私有化，在现收现付的传统养老制度的基础上，建立了个人账户积累制，这是我国现行养老制度的前身。个人账户由雇员缴纳个人工资的10%，然后国家统一进行投资。

实践是检验真理的唯一标准，但实践需要时间。智利养老模式在运行的第三十个年头，暴露出了问题。

退休的智利人发现到手的钱竟难以支撑自己的日常开销，这与开始承诺的高回报相差甚远。这些参保人员退休后，养老金尚不足最低工资的四成，生活质量大幅度下降，老有所养几乎成为了笑话。老人们不得不外出打零工以维持生计，或者依靠子女勉强养老。

但在中国，更常见的情况是父母退休在家带孙子，颐养天年。

更有一半参保者无法在退休后领取足额养老金，因为个人账户的钱不够多。

但即使个人账户内有足够的钱，也不能高枕无忧，因为参保者要承担金融市场的波动风险，随时可能蒙受巨大损失，这些老人们年轻时工资不低，但在退休之后，甚至连个安稳觉都睡不上。

更讽刺的是，一些官员的退休工资高达普通群众的三十倍。普通参保人员难以实现老有所养，但一些退休的政府高官和军队将领却领着高额养老金。

养老金也加大了智利的贫富差距。这个看上去富庶的国家，贫富差距十分严重——智利1%的人口掌握着35%的国家财富。

智利养老制度问题频发，这与政府监管不力抛不开关系。从1981年到2013年，智利养老金的平均年化收益率高达8.6%，但扣除手续费后，给群众的净回报率仅有3%，大部分收益都进了资本家的口袋。

前半生辛苦工作，后半生难以维持生计，示威抗议出现了。原本应该安享晚年的老人们带着一脸风霜出现在游行队伍中，这场景令人寒心。

我国在保障老有所养方面下了大功夫，目前效果很好。夜幕降临，广场舞音乐响起，美好的一天即将落下帷幕。父母拥有幸福退休生活是年轻人安心工作的前提。

但中国人口众多，未来所要面临的养老问题确实是史无前例的。智利是一个鲜活的例子，在养老模式方面给了我们很大的警示，资本是冷血的，缺乏政府监管的私人养老模式是不可取的。